ამჟამად ყველა მედიაში გვხვდება ისეთი ფრაზა, როგორიცაა "პოლიტიკური რისკი", თუ გამოცემა ეძღვნება კომერციული საქმიანობის პრობლემებს. ახლა ყველა ინვესტორს, რომელიც ათავსებს კაპიტალს, აქვს გამოცდილება ბაზრებზე, აქვს სხვა კომპანიებთან ურთიერთობის უნარები და ასევე იცნობს სხვა ინვესტორებს მომხდარ პრეცედენტებს. მაგალითად, კომპანია Yukos-თან ცნობილი სასამართლო პროცესის შემდეგ, მეწარმეები მიიჩნევენ, რომ პოლიტიკური რისკი არაერთხელ გაიზარდა.
ამ თემაზე არც ისე ბევრი კვლევაა ჩატარებული, ვინაიდან ანალიტიკოსები იშვიათად აშუქებენ ამ სფეროს. ინფორმაციის ნაკლებობა კი, სამწუხაროდ, გავლენას ახდენს საინვესტიციო გადაწყვეტილებებზე. ამიტომ აუცილებელია პოლიტიკური რისკის პრობლემის შესწავლა, შეფასების და შერჩევის მეთოდების შექმნა, სააღრიცხვო მეთოდებისა და ინსტრუმენტების შემუშავება რისკების შესამცირებლად კომერციული რეკლამის ორგანიზებისას.აქტივობა.
ინტერესების ცნება
საკვანძო კონცეფცია, რომელიც საჭიროა პოლიტიკური რისკის ფენომენის ყველა მხრიდან გასათვალისწინებლად არის ინტერესების კონცეფცია. სუბიექტი იწყებს მოქმედებას მხოლოდ მას შემდეგ, რაც გააცნობიერებს საკუთარი გარკვეული ინტერესების არსებობას. ეს პროცესი იწყება გადაწყვეტილების მიღების შემდეგ, რომელსაც წინ უძღვის სიტუაციის ანალიზი და მოქმედების მეთოდების არჩევა.
პოლიტიკური და ეკონომიკური რისკები სწორედ ამ ეტაპზეა გათვლილი. Რა არიან ისინი? ინტერესების დაკმაყოფილებისკენ მიმართული, საკუთარი გადაწყვეტილებების განხორციელებისას შეიძლება შეგხვდეთ გარკვეული დაბრკოლებები, რომლებიც საკმაოდ ხშირად ამ განხორციელებას შეუძლებელს ხდის და დადებითი შედეგის ალბათობით - თითქმის ნულს. სწორედ ამ დაბრკოლებებში დევს პოლიტიკური და ეკონომიკური რისკების წყარო.
მათი ბუნება ასოცირდება მეწარმის ინტერესების ხელშეწყობასთან, ფაქტორებთან, რომლებიც გავლენას ახდენს მთლიან საქმიანობაზე. სუბიექტის პოლიტიკური რისკ-ფაქტორები განისაზღვრება მისი ინტერესების ბუნებით. ანუ, თუ მეწარმეს აქვს პოლიტიკური ინტერესები, მაშინ რისკიც, შესაბამისად, იქნება. ინტერესთა დიაპაზონი შეიძლება იყოს ფართო ან ვიწრო სხვადასხვა ხარისხით, ეს არ განსაზღვრავს პოლიტიკური რისკის ფაქტორების არსებობას ან არარსებობას.
ინტერესების ცნება ტრადიციულად იდენტიფიცირებულია საინვესტიციო რისკების პოლიტიკურ კომპონენტთან. კომერციული სტრუქტურების ნებისმიერი საქმიანობა შეიძლება პირდაპირ იყოს დაკავშირებული პოლიტიკური რისკების შედეგებთან. მიუხედავად იმისა, რომ მოქმედი კომპანია არ არისრისკის ქვეშ მყოფი ერთადერთი სუბიექტი. არის მაგალითები, როდესაც კომერციული საქმიანობა იწვევს მთელი მთავრობების გადადგომის საფრთხეს. პოლიტიკური რისკები მოიცავს კომპანიასთან დაკავშირებულ ბევრ სუბიექტს - ცალკეულ პოლიტიკოსებს, პარტიებს, პოლიტიკურ ინსტიტუტებს.
ანალიზი და პროგნოზი
პოლიტიკური რისკები იძლევა ყველაზე მდიდარ მაგალითებს, როდესაც პოლიტიკური სუბიექტების ქმედებები განიხილება კონკრეტული ფაქტორის ქმედებების პროგნოზირების კონტექსტში, ვინაიდან მათ ქცევაში სახელმწიფო-სამართლებრივი ფაქტორები ხელმძღვანელობენ არა მხოლოდ ფორმალური ამოცანებით, არამედ მათი კომპანიის პოლიტიკური მომავლის უზრუნველყოფა. და ამ შემთხვევებში ყოველთვის არის საფრთხე კონკრეტული სუბიექტის პოლიტიკური ცხოვრების ხარისხზე.
პოლიტიკური რისკის ყოვლისმომცველი ანალიზი აწვდის სუბიექტს ინფორმაციას ჯერ კიდევ უცნობი სტიმულის შესახებ, რამაც შეიძლება გავლენა მოახდინოს გადაწყვეტილებებზე. და ეს ანალიზი ძირეულად განსხვავდება საინვესტიციო რისკისა და მისი პოლიტიკური კომპონენტის ანალიზისგან. არაპოლიტიკურ აქტორებს მხოლოდ პოლიტიკური რისკის რაოდენობრივი და ხარისხობრივი შეფასება სჭირდებათ, ანუ ანალიტიკური პროდუქტი რისკების შერჩევით, მათი ანალიზით და შერბილების რეკომენდაციებით. მაშინ უკვე შესაძლებელია საინვესტიციო გადაწყვეტილებების მიღება.
ამჟამად კომერციული სტრუქტურებისთვის პოლიტიკური რისკის კონცეფცია არის არასასურველი შედეგების, ანუ მონაწილეთათვის ზიანის მიყენების შესაძლებლობა საკუთარი ინტერესების განხორციელებაში. როგორც ჩანს, არაპოლიტიკურ აქტორებს არაფრის ეშინიათ. თუმცა, პოლიტიკური ცვლილებები სავარაუდოდდონეზე, რომელიც არ შეიძლება მოიცავდეს პოლიტიკურ რისკების მართვას.
ინვესტორებმა სწორად უნდა იწინასწარმეტყველონ ნებისმიერი პოლიტიკური ცვლილების ალბათობა, რომელიც შეიძლება უარყოფითად იმოქმედოს კომპანიის მთელ საქმიანობაზე. და ეს არ არის თავად რისკი, ეს არის მისი წყარო. რისკი არის კომპანიის მუშაობის სიტუაციური მახასიათებელი გაურკვევლობის პირობებში.
არაეკონომიკური ფაქტორები
რისკები, როგორც უკვე აღვნიშნეთ, ყოველთვის წარმოიქმნება გადაწყვეტილების მიღების მომენტში. კომერციული სტრუქტურები მათ იღებენ საინვესტიციო მოსაზრებების მიღებით. ინვესტორის მთავარი მიზანი მოგების მიღებაა. მაგრამ აქ არ შეიძლება მხოლოდ ეკონომიკური რაციონალურობის პოსტულატებიდან გამომდინარე, თუმცა მთავარი ამოცანა ოპტიმალურად ეფექტური გადაწყვეტაა.
ამ შესრულებაზე გავლენას მოახდენს სოციალური და პოლიტიკური ფაქტორები, რომლებიც ყოველთვის ფუნდამენტურად მოქმედებს საინვესტიციო პროექტის განხორციელებაზე. და ამიტომ აუცილებელია გავითვალისწინოთ სხვა სახის ფაქტორები, რომლებიც არ არის დაკავშირებული ფინანსურ ან ეკონომიკურ მაჩვენებლებთან. ეს ძირითადად პოლიტიკური ფაქტორებია, რადგან ისინი განსხვავდება ქვეყნიდან ქვეყნიდან და რეგიონიდან რეგიონში, სხვადასხვა ინდუსტრიებთან და სხვადასხვა ინვესტორებთან ურთიერთობისას.
პირობების გაურკვევლობა პრაქტიკულად საფრთხეა როგორც ინდივიდუალური პროექტისთვის, ასევე მთელი ბიზნესისთვის. პოლიტიკური რისკის ფაქტორები შეიძლება იყოს მაკრო დონეზე - მაგალითად, ომი, მიკრო დონეზე - ჩვეულებრივი ექსპროპრიაცია. ცალკეული კომპანიის დონეზეც კი პრაქტიკულად შეიძლება წარმოიშვას ადმინისტრაციული ბარიერიდაუძლეველი, რაც შეუძლებელს გახდის აქტივობების დაგეგმილი შედეგების მიღებას.
ამიტომ დღესდღეობით ყველა ინვესტორი აუცილებლად დაინტერესებულია პოლიტიკით, რათა სწორად გამოთვალოს რისკები. პოლიტიკური ფაქტორები შეიძლება დაიყოს პროფილურ და ფონურ ფაქტორებად. ეს უკანასკნელი შეიძლება წარმოიშვას მოცემულ გარემოში მიმდინარე პოლიტიკური პროცესის შედეგად, პროფილური კი ხელისუფლებისა და ბიზნესის ურთიერთობის ხასიათს ატარებს. პროფილის ფაქტორები პოლიტიკური გადაწყვეტილებების შედეგია.
რისკფაქტორების სხვა კლასიფიკაცია
ინვესტორის ინტერესებიდან, მისი მიზნებიდან და საქმიანობის მახასიათებლებიდან გამომდინარე, განისაზღვრება გარკვეული პოლიტიკური რისკების მნიშვნელობა. ბევრს მხოლოდ ქვეყნის რისკის ან რეგიონული რისკის ფონური ფაქტორები აინტერესებს. ეს მოიცავს ბანკებს. საშუალო რეგიონალური ბიზნესი პროფილის ინდიკატორებს უფრო მაღლა აყენებს, რადგან მისი საქმიანობა დიდად არის დამოკიდებული რეგიონალურ ხელისუფლებაზე და მათ კონკრეტულ გადაწყვეტილებებზე. რისკ-ფაქტორების პროფილებად და ფონზე დაყოფის გარდა, არსებობს სხვა კლასიფიკაცია.
დასავლეთში პოლიტიკური რისკები იყოფა მიკრო და მაკრო რისკებად, ექსტრალეგალურ და ლეგალურ ხელისუფლებად. რუსეთში, საინვესტიციო პროექტის რისკების გასაანალიზებლად, უმჯობესია გამოვიყენოთ ძირითადი კლასიფიკაცია, რომელიც ეფუძნება პოლიტიკური გარემოს, გავლენის ობიექტს და კომპანიის წარმოშობის კრიტერიუმებს. თუმცა, კლასიფიკაციის არჩევანი ყველაზე მეტად დამოკიდებულია თავად კვლევასა და მის მიერ დასახულ ამოცანებზე.
რუსეთში გამოიყენება საინვესტიციო რისკების შემდეგი კლასიფიკაციაპროექტები. გავლენის ობიექტის მიხედვით გამოიყოფა მაკრო და დარგობრივი მიკრორისკები, ასევე ინდივიდუალური. წარმოშობის მიხედვით - რისკები რუსული და უცხოური კომპანიებისთვის. გარემოს სტრუქტურის მიხედვით, რისკი რეგიონალური და ფედერალურია.
რაც შეეხება ინვესტორს - პირველ რიგში, ქვეყნების პოლიტიკური რისკები. სახელმწიფოს არჩევანზე ხომ უპირველეს ყოვლისა დამოკიდებულია რისკი, რომელსაც ნებისმიერი ინვესტორი ემუქრება. რუსეთის ფედერაციაში პოლიტიკური რისკის დამახასიათებელი მახასიათებელია ორი დონის განსაზღვრა, სადაც ის შეიძლება წარმოიშვას. ეს არის რეგიონალური და ფედერალური დონეები. ქვეყნის რეგიონები მნიშვნელოვნად განსხვავდება პოლიტიკური რისკების დონის მიხედვით.
რეგიონებში
დღეს აღარ გამოიყენება "რეგიონის" ცნების მოძველებული ინტერპრეტაცია, რადგან ის არ არის მხოლოდ ადმინისტრაციული ტერიტორიული ერთეული ერთიანი ბუნებრივი, სოციალურ-ეკონომიკური, ეროვნული და კულტურული პირობებით. აუცილებელია რეგიონის განხილვა, როგორც საინვესტიციო საქმიანობის სფერო და კაპიტალის განაცხადი.
რუსული და დასავლური კომპანიები სულ უფრო მეტად აქცევენ ყურადღებას წარმოების გაფართოების ახალი ვარიანტების სიმრავლეს კონკრეტული რეგიონის, ტერიტორიის, რესპუბლიკის ადგილობრივი რესურსების გამოყენებით. ინვესტორების ასეთი ყურადღების შედეგი იყო ახალი კონცეფციის - საინვესტიციო მიმზიდველობის ჩამოყალიბება. რუსეთს აქვს პოლიტიკური სივრცის ძალიან თავისებური ორგანიზაცია, სადაც არ არსებობს ერთიანი პოლიტიკური, სამართლებრივი და ეკონომიკური სფერო და არ მოქმედებს ზოგადად მიღებული თამაშის წესები.
დღესაც რეგიონებში საკანონმდებლო და საკანონმდებლო ბაზა მნიშვნელოვნად განსხვავდება და ესგანსხვავებები ბევრი და მრავალფეროვანია. ნებისმიერი ტერიტორია არის ცალკე სოციალური, სამართლებრივი, ეკონომიკური და პოლიტიკური გარემო. ამიტომ თითოეულ რეგიონს აქვს საკუთარი მიმზიდველობა საინვესტიციო კლიმატისა და საინვესტიციო ეფექტურობის პირდაპირპროპორციულად.
მაგალითები
რუსეთში რეგიონული გარემო ხასიათდება მკვეთრი რყევებისკენ მიდრეკილი განსაკუთრებული სოციალური კლიმატით, რის შედეგადაც იზრდება ფორსმაჟორული შემთხვევების ალბათობა, შემდეგ კი ინვესტორის საქმიანობას ემუქრება უარყოფითი შედეგები. აქ არის შრომითი კონფლიქტების რისკი სოციალური დაძაბულობის, დემოგრაფიული რესურსის, საბაზრო ხასიათისა და პოლიტიკური კულტურის არც თუ ისე მაღალი დონის და მენტალიტეტის ფონზე - ყველანაირი პოლიტიკური რისკია რეგიონებში..
რეგიონები იმითაც გამოირჩევიან, რომ ამ სფეროში მშვენივრად არის ჩამოყალიბებული ადგილობრივი პოლიტიკური ინტერესები და ბრძოლა წარიმართება ეკონომიკის აბსოლუტურად ყველა სფეროში, ვინაიდან სხვადასხვა ფინანსური სტრუქტურა მუდმივად იბრძვის რესურსების ფლობისთვის. (ადმინისტრაციულიც) - სხვადასხვა ხარისხის კონფლიქტით.
მაგალითად, კანადურმა კომპანია Kinross Gold-მა მარცხი განიცადა და შეაჩერა თავისი საქმიანობა მაგადანსა და რეგიონში, რადგან წააგო აუქციონი და ა. ბასანსკიმ, ადგილობრივმა მეწარმემ, რომელსაც ადგილობრივი ხელისუფლება მხარს უჭერდა, მიიღო დეპოზიტი. კვარცევას გორაკი. იაპონური Toyota ასევე გზაჯვარედინზე იყო კაპიტალის გამოყოფის რეგიონის ძიებაში: ვერც ნიჟნი ნოვგოროდი, ვერც მოსკოვის რეგიონი და ვერც პეტერბურგი ვერ უზრუნველყოფდნენ პოლიტიკური რისკებისგან თავისუფალ ტერიტორიას..
რეპუტაცია
ზოგიერთი რეგიონი შეიძლება იყოს მაგალითი ხელსაყრელი საინვესტიციო გარემოს შესაქმნელად, არსებობს ინვესტორების მოზიდვის პოლიტიკა. ეს, პირველ რიგში, ნოვგოროდის რეგიონია. მოსკოვის რეგიონში ეს პირობები ასევე უკეთესია ვიდრე თუნდაც მოსკოვში, მაგრამ, მიუხედავად ამისა, ყველა ინვესტორს არ ჰქონდა საკმარისი მოცულობა.
აქ არის ბევრი უცხოური საწარმო მხოლოდ კვების მრეწველობაში. მოსკოვის რეგიონის ტერიტორიაზე არის მრავალი უცხოური წარმოშობის ჰიპერმარკეტი, ასევე ქარხნები Ehrmann, Campina, Danone, Mars. ლიპეცკს ასევე კარგი რეპუტაცია აქვს, ის რუს-იტალიელი ინვესტორების მოდელადაც კი ითვლება. სანქტ-პეტერბურგს აქვს ხელსაყრელი გეოგრაფიული ფაქტორი, საწვავის ბაზარზე შემოვიდა იტალიური Enel, ფინური Fortum..
კავშირი კაპიტალსა და პოლიტიკურ რეგიონულ გარემოს შორის დამოკიდებულია პოტენციალზე და თავად კომერციულ სტრუქტურაზე, მის რესურს ბაზაზე. განსაკუთრებით მსხვილ მრეწველებს საზღვარგარეთიდან ძალიან ხშირად აქვთ შესაძლებლობა ფედერალურ დონეზეც კი საკუთარი ინტერესების ლობირება და არა გარემოს მორგება, არამედ მისი შეცვლა.
რეგიონის სურათი
კორიაკის ავტონომიური ოკრუგი მთლიანად და მთლიანად დაემორჩილა რუსული კომპანია Renova-ს საქმიანობას, რადგან მას აქვს უნარი მართოს საკუთარი აქტივები მეტალურგიაში, ქიმიაში, სამთო, მშენებლობაში, ენერგეტიკაში, ტრანსპორტში, ტელეკომუნიკაციებში, საცხოვრებლებში და. კომუნალური მომსახურება და მაღალტექნოლოგიური ინჟინერია, მედიცინა და ფინანსები არა მხოლოდ რაიონში, არამედ რუსეთში და მის ფარგლებს გარეთ. კომპანიის წარმატებარეგიონს დიდწილად განსაზღვრავს სოციალური მდგომარეობა.
საინვესტიციო მიმზიდველობა სულ უფრო მეტად დამოკიდებულია იმ იმიჯზე, რომელიც რეგიონმა შეიძინა. იმიჯი ასევე ერთგვარი რესურსია, თუ რეგიონისა და კომპანიის იმიჯი კონგრუენტულია (მათი თავსებადობა). თუ არსებობს მაღალი თანხვედრა, მაშინ სოციალური დაძაბულობა უფრო დაბალია, ნაკლებია შრომითი კონფლიქტები. მაგალითად, კომპანია „კნაუფი“ფაქტიურად გააძევეს რეგიონიდან, რადგან მოსახლეობა აღშფოთებული იყო მისი საქმიანობით. ადგილობრივი კაზაკებიც კი ძალიან ხმამაღლა საუბრობდნენ. რეგიონის იმიჯზე დიდ გავლენას ახდენს კორუფციის დონე, კონფლიქტი ეკონომიკური ინტერესების ზოგად სფეროში და კიდევ ბევრი რამ.
პოლიტიკური რისკის დაზღვევა
სარისკო ინვესტიციების სფეროებში, სადაც ეკონომიკური და პოლიტიკური პირობების შეფასება არახელსაყრელია (ამ სიებში ხშირად ჩნდება რუსეთიც), დაზღვევის გამოყენებადობა პრობლემურია, რადგან დაზღვეული მოვლენის ალბათობა მაღალია. და ამას მოყვება დამანგრეველი, კატასტროფული ზიანი.
მაგალითად, პოლიტიკური რეჟიმის ცვლილება, შიდა ვალუტის კონვერტირებადობა, მოგების ექსპორტის პირობები არაპროგნოზირებადი რისკებია. ჩვეულებრივ, ეს არის ფორსმაჟორული მოვლენები, რომლებიც არ არის დამოკიდებული გარიგების მხარეებზე. მაგრამ ისინი ყველაზე დიდ ზიანს აყენებენ. ჩვეულებრივი სადაზღვევო ხელშეკრულება განსაზღვრავს ისეთ სიტუაციას, როგორიცაა ფორსმაჟორული მდგომარეობა, რომელიც წინასწარ ითვალისწინებს, რომ რისკების ეს სია არ გამოიწვევს მიყენებული ზიანის ანაზღაურებას.
მაგრამ არსებობს სპეციალური პირობებით დადებული ხელშეკრულების ფორმა, სადაც დაზღვევა მოიცავს არაკომერციულ, ანუ პოლიტიკურ რისკებსაც. ეს სოციალურიაარეულობები, სამოქალაქო არეულობა, საომარი მოქმედებები, უცხოეთიდან ინვესტორის ქონების ექსპროპრიაცია, ნაციონალიზაცია ან კონფისკაცია. უცხოელი ინვესტორების ქონებრივ ინტერესებს ახორციელებენ სპეციალური სახელმწიფო უწყებები, კერძო კომპანიები თუ საერთაშორისო ორგანიზაციები.
ინფორმაციის დამუშავება
პოლიტიკური რისკების გაანალიზებისას უნდა შეფასდეს შემდეგი ფაქტორები:
1. პოლიტიკური რეჟიმის ბუნება რეგიონში: ბიუროკრატიზაცია, პირადი ფაქტორების გავლენა ადმინისტრაციულ გადაწყვეტილებებზე, კორუფცია, რეგიონის ხელისუფლების საზოგადოებისგან იზოლაცია, დემოკრატია, ძალაუფლების უწყვეტობა, პოლიტიკური და ეკონომიკური ცხოვრების ურთიერთობა, მოქნილობა. ინსტიტუტები.
2. პოლიტიკური კულტურა: სამოქალაქო საზოგადოების ფორმირების ხარისხი, პოლიტიკურ პროცესებში ჩართულობა, ღიაობა და მარკეტიზმი, რელიგიური, ეთნოლინგვისტური, კლასობრივი თუ ტომობრივი ჰეტეროგენულობა..
3. სოციალური პირობები: სოციალური დაცვის ხარისხი, მოსახლეობის იმედგაცრუება, სოციალური რეფორმების ინტენსივობა და ვექტორი, ემიგრაცია და იმიგრაცია.
4. პოლიტიკური და სამართლებრივი გარემო: საზოგადოების აქტიურობა, ძალაუფლების ლეგიტიმაცია, საინვესტიციო სამართლებრივი ჩარჩო, კონფლიქტური და პოლიტიკური ინტერესების დონე, ადმინისტრაციული რეფორმების ინტენსივობა და ხასიათი, სიტუაციის კრიმინალურობა, წინააღმდეგობა, ტერორისტული ქმედებებისადმი მიდრეკილება.
